• Resultados menores devido à demanda mais fraca e margens de reciclagem, drivers de receita aumentando.
• Aumento da capacidade de reciclagem e sucata pós-consumo, apoiando uma oferta de produtos mais verdes.
• Usinas solares de Mendubim e Boa Sorte em operação comercial, garantindo energia renovável para a Hydro.
• Hydro Alunorte começa a utilizar gás natural, melhorando a lucratividade e executando o roteiro de descarbonização.
• Acordo de compensação de CO2 apoiando a descarbonização e investimentos mais verdes.

A saúde e a segurança continuam sendo a principal prioridade da Hydro tanto para os funcionários quanto para as comunidades onde a empresa opera. A taxa total de lesões registradas (TRI) continua uma tendência positiva, alcançando 2,3 até o final do primeiro trimestre.

"Apesar dos mercados mais fracos impactarem os resultados, os indicadores macroeconômicos, assim como os drivers de receita, estão mostrando sinais de melhoria em direção ao final do ano. A Hydro está bem posicionada para capitalizar a demanda crescente por produtos de alumínio", diz a Presidente e CEO, Hilde Merete Aasheim.

O panorama econômico melhorou durante o primeiro trimestre, reduzindo o risco de recessões e os bancos centrais estão reconsiderando cortes de taxa em meio à inflação em queda. A demanda primária de alumínio fora da China desacelerou e caiu 2 por cento ano a ano, enquanto a demanda chinesa permaneceu robusta em energias renováveis e veículos elétricos (EV), apoiando o crescimento global da demanda primária em 5 por cento ano a ano.

A demanda por construção residencial e industrial permaneceu contida durante o trimestre, especialmente na Europa. O mercado de construção e construção fraco continua pressionando os prêmios de billet. A atividade de construção e demolição reduzida também leva a uma geração menor de sucata de alumínio. Aliado ao aumento das exportações de sucata para a Ásia, isso sustenta preços elevados de sucata, comprimindo as margens de reciclagem tanto nos Mercados de Metal quanto nas Extrusões da Hydro.

Apesar do crescimento contínuo na demanda por EVs e híbridos, as projeções foram moderadas devido aos cortes de subsídios na Alemanha e à concorrência intensificada pela China. A redução na produção de EV na Europa teve um efeito adverso nas Extrusões da Hydro durante o primeiro trimestre, estando exposta ao segmento de EV. O segmento de transporte da América do Norte enfrentou restrições devido às baixas taxas de construção de reboques.

Indicadores positivos surgiram durante o primeiro trimestre, com drivers de receita como LME, prêmios e preços de alumina mostrando sinais de melhoria. Os preços do alumínio na LME aumentaram no final do trimestre e em abril, ultrapassando USD 2.500 por tonelada em meados de abril. Os prêmios de lingotes europeus e americanos aumentaram, indicando otimismo no mercado. Os preços da alumina seguiram uma tendência de alta, alcançando USD 378 por tonelada em meados de abril, influenciados por desafios na produção chinesa. Em 12 de abril, as sanções dos EUA e do Reino Unido restringiram o comércio de alumínio russo, proibindo importações de metal produzido após 13 de abril. A Hydro cessou a compra de alumínio russo após a invasão da Ucrânia em 2022 e insta a UE a sancionar o alumínio russo no próximo pacote de sanções, esperado para maio.

Através de programas de melhoria contínua e iniciativas comerciais, a Hydro continua a reforçar a robustez e permanece no caminho para fornecer melhorias adicionais de NOK 8,5 bilhões até 2030.

A Hydro continua a proteger as margens de reciclagem e garantir sucata a curto prazo, enquanto assegura o crescimento a longo prazo através da expansão da captação e utilização de sucata. Marcos recentes, incluindo a inauguração de novas unidades de reciclagem em Hydro Årdal e Hydro Høyanger, aumentarão a capacidade anual de alumínio reciclado em mais de 60.000 toneladas, apoiando a oferta Hydro REDUXA 3.0. A Hydro também firmou um acordo plurianual com a Sims Alumisource na América do Norte para garantir acesso a 36.000 toneladas de sucata de alumínio pós-consumo. Planos para construir uma planta de classificação de sucata no castelo de Wrexham, no Reino Unido, com capacidade de classificação de sucata de 30.000 toneladas, permitirão que a Hydro processe e recicle uma gama mais ampla de sucata de alumínio pós-consumo. Essas iniciativas reforçam a presença de mercado da Hydro na reciclagem, promovendo crescimento e resiliência alinhados com as metas de reciclagem de 2030.

A Hydro Extrusions está comprometida em expandir sua presença no mercado por meio de investimentos estratégicos voltados para elevar a lucratividade e a sustentabilidade. A Hydro Extrusions está crescendo com os clientes e assinou quatro novos contratos OEM desde o Dia do Mercado de Capitais em novembro, acumulando contratos no valor de EUR 1,9-2,0 bilhões desde o início de 2023. Contratos adicionais no valor de EUR 0,9-1,0 bilhão estão em processo, prometendo sólidas contribuições EBITDA com margens atrativas. Por meio de parcerias contínuas, expansões de capacidade investidas e foco em sustentabilidade, a Hydro Extrusions está posicionada para alcançar a meta de EBITDA de NOK 8 bilhões até 2025 quando os mercados se recuperarem. 

"Fizemos bons progressos em nossa agenda de descarbonização neste trimestre. A Hydro Rein trouxe com sucesso Mendubim e Boa Sorte para operação comercial no prazo e dentro do orçamento, fornecendo energia renovável acessível para Alunorte e Albras. Em Alunorte, agora estamos produzindo alumina com gás natural liquefeito, com uma redução significativa de CO2, além de economias de custo quando estiver totalmente implementado até o segundo semestre deste ano, elevando a lucratividade e impulsionando a sustentabilidade," diz Aasheim. 

Assegurar acesso à energia renovável é crucial para crescer no alumínio com baixo teor de carbono. Na área de Energia, a Hydro assegurou dois novos contratos de compra de energia (PPAs) de longo prazo durante o primeiro trimestre. A Statkraft fornecerá 1,28 TWh de 2024 a 2027, e a Alpiq fornecerá 0,54 TWh de 2025 a 2033. A Hydro Rein iniciou operações comerciais nas usinas solares brasileiras Mendubim e Boa Sorte, fornecendo aproximadamente 1,55 TWh de energia renovável para a Alunorte da Hydro e a fundição Albras. Ambos os projetos foram entregues dentro do prazo e do custo previstos. A transação com a Macquarie Asset Management está progredindo conforme planejado e espera-se que seja concluída até o final do segundo trimestre. 

Durante o primeiro trimestre, a Hydro avançou em sua ambiciosa agenda de descarbonização, visando uma redução de 30 por cento nas emissões de carbono até 2030. Em Alunorte, a troca de combustível e a eletrificação da caldeira estão impulsionando esse esforço, possibilitando a produção de alumina de grau de metalúrgico com baixo teor de carbono. A Hydro Alunorte começou a produzir alumina com gás natural em março e espera-se que isso reduza as emissões anuais em 700.000 toneladas de CO2, gerando economias substanciais estimadas em USD 160 a 190 milhões anualmente com base nas atuais diferenças de preços à vista e futuros quando totalmente implementadas até o segundo semestre deste ano. Isso está apoiando o trabalho contínuo para elevar a lucratividade acima de 10 por cento do RoaCE ajustado em Bauxita & Alumina. 

Avanços regulatórios incluem o acordo sobre o esquema de compensação de CO2 na Noruega, efetivo de 2024 a 2030, estabelecendo uma compensação máxima anual de NOK 7 bilhões, eliminando o piso de preço de cotas de CO2 e exigindo que as indústrias participantes implementem medidas de redução de emissões equivalentes a 40 por cento da compensação recebida. 

"O acordo recentemente anunciado com as autoridades norueguesas sobre o futuro do esquema de compensação de CO2 é um importante facilitador para nossos investimentos contínuos na descarbonização de nosso portfólio norueguês, ao mesmo tempo em que fornece previsibilidade até 2030," diz Aasheim. 

O esquema de compensação de CO2 revisado estará sujeito à aprovação da Autoridade de Vigilância da AELC (ESA), bem como à aprovação anual do parlamento norueguês como parte do processo orçamentário estadual ordinário.

Resultados e desenvolvimento de mercado por área de negócio

O EBITDA ajustado do primeiro trimestre para Bauxita e Alumina aumentou em comparação com o primeiro trimestre do ano passado, de NOK 437 milhões para NOK 804 milhões, impulsionado pela diminuição dos preços das matérias-primas, parcialmente compensado pela menor volume de vendas devido à menor produção. O PAX iniciou o trimestre a USD 350 por tonelada e aumentou para USD 372 por tonelada em meados de janeiro, impulsionado pelos preços mais altos da alumina chinesa devido a reduções nas refinarias na China e preocupações com os envios de bauxita da Guiné após uma explosão no depósito de combustível principal do país em dezembro de 2023. O PAX foi negociado em uma faixa estreita ao longo do trimestre, encerrando o trimestre a USD 365 por tonelada. 

O EBITDA ajustado para Energia no primeiro trimestre aumentou em comparação com o mesmo período do ano passado, de NOK 726 milhões para NOK 1.152 milhões. Preços mais baixos, menor ganho em diferenças de preços da área e menores resultados de negociação e hedge foram mais do que compensados pelo vencimento de um contrato de compra a preço fixo interno de 12 meses do Metal de Alumínio com uma perda significativa no mesmo período do ano passado. Os preços médios de energia nórdica no primeiro trimestre terminaram abaixo dos preços no mesmo trimestre do ano passado e ligeiramente mais altos em comparação com o trimestre anterior. As diferenças de preço entre as áreas sul e norte da região de mercado nórdica diminuíram em comparação com o trimestre anterior e foram significativamente mais baixas do que no mesmo trimestre do ano passado. A queda foi principalmente resultado de preços mais baixos no sul devido ao clima e hidrologia, bem como preços continentais mais baixos.

O EBITDA ajustado para Metal de Alumínio diminuiu no primeiro trimestre de 2024 em comparação com o primeiro trimestre de 2023, de NOK 3.972 milhões para NOK 1.965 milhões, principalmente devido a preços do metal mais baixos, redução na contribuição das vendas de energia e aumento dos custos fixos, parcialmente compensado por custos de carbono reduzidos e efeitos cambiais positivos. O consumo global primário de alumínio aumentou 5% em comparação com o primeiro trimestre de 2023, impulsionado por um aumento de 8% na China. O preço do alumínio de três meses diminuiu ligeiramente ao longo do primeiro trimestre de 2024, começando em USD 2.384 por tonelada e encerrando o trimestre em USD 2.337 por tonelada. 

O EBITDA ajustado para Mercados de Metal diminuiu no primeiro trimestre em comparação com o primeiro trimestre de 2023, de NOK 669 milhões para NOK 269 milhões, devido a resultados mais baixos de recicladores e redução de resultados de atividades de sourcing e trading. Os resultados mais baixos dos recicladores são devido a prêmios de vendas reduzidos em um mercado de lingotes de extrusão enfraquecido. 

O EBITDA ajustado para Extrusões diminuiu no primeiro trimestre em comparação com o primeiro trimestre de 2023, de NOK 2.223 milhões para NOK 1.437 milhões, impulsionado por volumes de vendas de extrusão mais baixos e margens reduzidas dos recicladores. A inflação geral pressionou os custos fixos e variáveis, parcialmente compensados por medidas de custo e efeitos cambiais. A demanda europeia de extrusão estima-se que tenha diminuído 10% no primeiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, mas aumentando 7% em comparação com o quarto trimestre de 2023, em parte impulsionada pela sazonalidade. O crescimento anual da demanda para construção civil residencial e industrial permanece negativo, mas em menor extensão do que em trimestres anteriores, já que a demanda começou a se estabilizar. A demanda automotiva foi desafiada pela menor produção de veículos elétricos, impactando negativamente as entradas de pedidos. Estima-se que a demanda por extrusão na América do Norte tenha diminuído 9% durante o primeiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, mas aumentando 10% em comparação com o quarto trimestre de 2023, em parte impulsionada pela sazonalidade. O segmento de transporte tem sido particularmente fraco, impulsionado pela redução das taxas de construção de reboques. A demanda continua moderada nos segmentos de construção civil residencial e industrial. 

Outros números financeiros importantes

Em comparação com o quarto trimestre de 2023, o EBITDA ajustado da Hydro aumentou de NOK 3.737 milhões para NOK 5.411 milhões no primeiro trimestre de 2024. Preços do alumínio e da alumina realizados mais altos, combinados com maiores volumes de Extrusões e reciclagem e custos fixos reduzidos, foram parcialmente compensados por menor produção em Bauxita & Alumina e efeitos cambiais negativos. 

O lucro líquido (prejuízo) totalizou NOK 428 milhões no primeiro trimestre de 2024. O lucro líquido (prejuízo) incluiu uma perda não realizada de derivativos de NOK 50 milhões em contratos relacionados à LME, um ganho líquido de câmbio de NOK 135 milhões, um ganho de NOK 24 milhões de contratos de energia e matérias-primas não realizados e NOK 32 milhões em encargos de racionalização e custos de encerramento. 

A dívida líquida da Hydro aumentou de NOK 8,2 bilhões para NOK 13,9 bilhões durante o primeiro trimestre de 2024. O aumento da dívida líquida foi principalmente impulsionado por pagamentos de impostos, remunerações baseadas em desempenho, investimentos de NOK 3,7 bilhões e construção de capital operacional líquido, parcialmente compensados pela contribuição do EBITDA.

A dívida líquida ajustada aumentou de NOK 18,0 bilhões para NOK 22,5 bilhões, principalmente devido ao aumento da dívida líquida de NOK 5,7 bilhões, parcialmente compensado por uma redução nas obrigações de pensão e nas obrigações financeiras. 

O programa de recompra de ações existente da Hydro, iniciado em setembro de 2023, concluiu suas compras no mercado em 31 de janeiro de 2024. A redenção e cancelamento das ações mantidas pelo estado norueguês estão sujeitos à aprovação da Assembleia Geral Anual em 7 de maio de 2024.

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As informações foram submetidas para publicação pelo Departamento de Relações com Investidores da Hydro e pelos contatos mencionados acima. Certas declarações incluídas neste anúncio contêm informações prospectivas, incluindo, sem limitação, informações relacionadas a: (a) previsões, projeções e estimativas, (b) declarações da administração da Hydro sobre planos, objetivos e estratégias, como expansões planejadas, investimentos, desinvestimentos, reduções ou outros projetos, (c) volumes de produção e custos, capacidades ou taxas alvo, custos iniciais, reduções de custos e objetivos de lucro, (d) várias expectativas sobre desenvolvimentos futuros nos mercados da Hydro, particularmente preços, oferta e demanda e competição, (e) resultados das operações, (f) margens, (g) taxas de crescimento, (h) gestão de riscos e (i) declarações qualificadas como "esperadas", "programadas", "alvo", "planejadas", "propostas", "pretendidas" ou similares. Embora acreditemos que as expectativas refletidas em tais declarações prospectivas sejam razoáveis, essas declarações prospectivas são baseadas em um número de suposições e previsões que, por sua natureza, envolvem riscos e incertezas. 

Vários fatores poderiam fazer com que nossos resultados reais diferissem materialmente daqueles projetados em uma declaração prospectiva ou afetariam o grau em que uma determinada projeção é realizada. Fatores que poderiam causar essas diferenças incluem, mas não estão limitados a: nossa contínua capacidade de reposicionar e reestruturar nossos negócios a montante e a jusante; mudanças na disponibilidade e custo de energia e matérias-primas; oferta e demanda global de alumínio e produtos de alumínio; crescimento econômico mundial, incluindo taxas de inflação e produção industrial; mudanças no valor relativo de moedas e o valor de contratos de commodities; tendências nos principais mercados e competição da Hydro; e fatores legislativos, regulatórios e políticos. Nenhuma garantia pode ser dada de que tais expectativas se comprovarão corretas. Exceto onde exigido por lei, a Hydro renuncia a qualquer obrigação de atualizar ou revisar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma. Essas informações são consideradas informações privilegiadas nos termos do Regulamento de Abuso de Mercado da UE e estão sujeitas aos requisitos de divulgação nos termos da Seção 5-12 da Lei de Negociação de Valores Mobiliários da Noruega.